20250807元富時事評論

1.時間:半導體關稅232調查7月底準備就緒，預期下周公布細節。

2.課稅主體?

■   IC製造(晶片):如果按照川普理論，台積電已經建廠，且明確投資，台積電應該在豁免名單中。但如果像聯電，沒有美國投資建廠，如果晶片要直接出口美國要課稅，但如果他客主要是中國或韓國，也沒差。

■   IC設計:台灣晶片直接輸美比例不高，都只有10-15%，多半出給下游成品打成板子在出口美國。

■   成品:尚未公布，232細節將在下周公布，含有半導體成品的產品將如何課稅。

■  終端客戶(例如蘋果):例如META是不是像蘋果一樣說加碼投資美國，以後進口的晶片都不用課稅。(不過他們應該是做成終端後才會進口美國)

3.第一波有在美國有投資的算安全清單:例如台積、鴻海、廣達等。第二波要看下周的含有半導體晶片的成品(NB 手機伺服器)要如何課稅?

4.台積電擴大美國投資?原本1650億美元是否加碼成3000億美元，目前台積電官方說法沒有評論，說一切以公開資訊為主。

5.對等關稅對台積電的影響: 日本對等關稅確定為15%，半導體建廠約六至七成成本來自機器設備，包括ASML曝光機、東京威力科創（TEL）塗佈／顯影機等，皆屬先進製程關鍵設備。根據SIA估算，1％關稅將拉高建廠總成本0.6。