元富時事評論
輝達投資英特爾，是否牽動台積電?
輝達向陷入困境的英特爾伸出援手，將投資英特爾50 億美元，雙方擬共同開發個人電腦（PC）和資料中心晶片，但輝達並未給予英特爾晶圓代工訂單。
1. 通過將 Intel x86 CPU 和Nvidia RTX GPU 深度整合，這種SOCs可以實現更高效的資料傳輸和更低的延遲，從而為遊戲玩家和內容創作者提供前所未有的效能提升和更流暢的體驗。這可能意味著筆記型電腦和小型桌機的效能將會大幅躍進。
2. 在資料中心市場，Nvidia 的GPU 是AI 和機器學習領域的霸主。與Intel 的x86 處理器整合，將能為企業提供更緊密、效能更高的AI 伺服器解決方案，簡化部署並提升運算效率。
「元富投顧」即時評論
這擺明就是川普政府要扶植英特爾，從美國政府入股英特爾10%後，我們就認為未來會繼續讓客戶入股英特爾，未來可能會繼續讓客戶轉單英特爾，目前正一步一步前進。
• 在個人電腦方面，Intel 以後會推出x86 CPU+RTX GPU 的SOC chiplets, 這種整合性產品應該對標是量大的中低階AI PC，這次整合了頂級RTX GPU 的Intel 處理器將會對AMD 形成威脅。
• 資料中心:Nvidia 力推自己的Grace+Blackwell, Vera ARM CPU+Rubin 拿下不少份額，但本次合作等於讓消費者多一個x86 CPU+ Rubin 的選擇，這對力求在ARM CPU 發展的聯發科不利。
• 對 Nvidia 而言，市值4 兆美元，投資50 億美元而已，又能將RTX GPU整合到英特爾的PC 市場，又能對川普政府交代，沒有不好。
• 對於台積電的影響:目前沒有提到將GB200/300 轉到Intel 生產，畢竟Intel 目前也沒有技術做先進製程，且NVIDIA 也清楚先進產品還是要靠台積電先進製程與CoWoS 撐住。但是對標個人電腦的RTX GPU，過去Nvidia 就常常在台積電與三星之間做選擇，未來如果Intel 18A/14A 起來，是否多一個代工的選擇?所以市場認為中線看可能稀釋台積電的談判籌碼。
