海外債券介紹
債券由海外發行機構(政府機構、跨國性國際機構、公司企業、金融機構或其他機構組織)因為籌措資金而發行的債權債務憑證。並承諾於債券到期前，定期依票面的面額、利率、配息頻率及年限等條件給付利息。於債券到期時，返還債券所載明面額的有價證券。
投資海外債券的優點
- 固定時間配付利息
發行機構無發生違約狀況之下，投資人持有債券期間內，依照票面獲取配息，通常唯半年或一年配息一次，配息金額則視債券發行條件上載明的票面利率而定。 - 到期返還面額資金
具到期日之債券到期時，發行機構依發行承諾，將債券面額之金額返還予債券持有人。 - 具有流動性及潛在資本利得
債券可於次級市場進行買賣及流通，且隨市場利率變化，投資人於出售時，有機會獲得高於原始投資之潛在資本利得。
債券與市場利率基本認知
- 票面利率
即債券發行條件上載明的利率。 - 殖利率
係指投資人從買進債券後，一直持有到債券到期為止，這段期間的實質投資報酬率，故殖利率又稱「到期殖利率」(YTM，Yield to Maturity)。 - 殖利率與債券價格存有反向關連的關係
當殖利率上揚，則債券價格下跌；反之，當殖利率下跌，則債券價格上漲。
- 信用風險(Credit Risk) 投資人應審慎評估發行機構信用狀況，若發行機構破產或倒閉，投資本金以可能折損或無法返還，投資前應充分考量發行機構之信用風險。
- 利率風險(Interest Rate Risk) 當市場利率調升時，債券價格有可能下降，並有可能低於票面價格而損及原始投資金額；當該幣別利率調降時，當市場利率上漲時，債券價格有可能高於票面價格而獲得額外收益。
- 匯率風險(Exchange Rate Risk) 外幣計價之投資產品，轉換回新台幣資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
- 流動性風險(Liquidity Risk) 當海外債券之次級市場交易不具備充份之市場流動性時，投資人可能將持有債券至到期。
- 通貨膨脹風險(Inflation Risk) 當市場發生通貨膨脹時，將導致債券的實質收益下降。
- 交割風險(Settlement Risk) 債券發行機構之註冊國或連結標的之交易所或款券交割清算所在地，因市場因素或其他不可預期因素而改變交割規定，將導致暫時無法交割或交割延誤。
- 發行機構行使提前贖回風險(Call Risk) 發行機構若提前贖回發行債券時，將縮短投資人的投資期限及可能減損之收益。
- 再投資風險(Reinvestment Risk) 發行機構若提前贖回發行債券時，委託人可能產生再投資風險。
