債券ETF是什麼？投資關鍵一次掌握
債券ETF近年成為許多投資人追求穩定收益的熱門選擇，但你真的了解它的運作方式嗎？本篇將介紹債券ETF的概念，並解析投資時需注意的重點。無論是投資台灣還是美國市場，元富都將提供詳細說明，幫助你做出更明智的理財決策！
什麼是債券ETF？
債券ETF（Exchange-Traded Fund）是追蹤債券指數表現的ETF，讓投資人能以較小的資金購買一籃子債券，以全球規模最大的債券ETF——AGG（iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF）舉例來說，投資人僅需約110美元，即可持有超過7,000檔債券標的。
所以投資債券跟債券ETF的差別，最直觀的影響是在申購門檻的差異，因為直接購買債券，需要投入的金額較大；反之，投資債券ETF就不同了，由於ETF也是基金的一種，得以運用小金額就買入債券的資產，同時做到分散標的之功效。
主權債ETF是投資政府機構所發行的債券ETF，這些債券由國家或地方政府擔保，根據發行單位可區分如下：
➤ 公債（Sovereign Bonds）：由國家政府發行，如美國公債（U.S.Treasury Bonds）。
➤ 市政債（Municipal Bonds）：由地方政府發行，如美國地方政府的市政債。
除了發行單位不同，債券ETF的存續期間（亦稱到期時間）也是重要的區分因素；而常見存續期間包括短天期（1〜3年）、中天期（3〜10年）與長天期（20年以上），以下元富證券透過圖表讓投資人更加清楚差異之處。
比較項目
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短天期債券ETF
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長天期債券ETF
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|---|---|---|
風險程度
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低（價格波動小）
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高（價格波動大）
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利率水準
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較低
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較高（因風險較大）
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受利率影響程度
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影響較小
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影響較大，升息時價格跌幅較深
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適合對象
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保守型投資人，偏向避險或短期資金停泊
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願意承受較高波動、尋求較高收益的投資人
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通常，長天期債券的利率較短天期高，但在某些經濟環境下可能發生殖利率倒掛（短天期利率高於長天期利率），通常被視為經濟衰退的警訊。
投資台灣債券ETF的優勢
投資台灣市場上的債券ETF具備多種優勢，無論是交易便利性、低成本或配息方式，對投資人來說具備相當的吸引力。
台灣掛牌的債券ETF採新台幣計價，建議可以直接透過元富證券等券商交易，與台股相同，不需額外開設海外帳戶或換匯，避免匯差損失。
➤ 交易僅需支付券商手續費，現行規定在2026年底前賣出債券ETF免0.3%證交稅，交易成本較低。
➤ 海外債券ETF的配息屬於境外所得，相較其他投資方式，稅負較低，適合長期收息的投資人。
台灣掛牌的債券ETF規模龐大，管理成本較低；與主動式債券基金相比，管理費及保管費更具優勢，例如某些債券ETF的年管理費僅0.24%，遠低於一般海外債券基金的1.15%以上。
台灣債券ETF發行價格通常不高，最低投資單位為1,000股，對應投資金額1張僅約數萬元，可讓一般投資人也能輕鬆參與法人級別的債券投資。
➤ 市場上的債券ETF提供每月、每季、每半年等不同配息機制，適合需要穩定現金流的投資人。
➤ 投資人可透過配置各式不同ETF，打造月月配息的投資組合，增加現金流穩定度。
如何用複委託投資美國債券ETF
複委託（Sub-brokerage）指投資人透過如元富等台灣券商下單，由券商委託海外券商代為交易海外市場的證券，如美股、ETF、公司債等。
➤ 透過熟悉的證券商App如好富投即可下單，也較有安全感。
➤ 提供中文客服，讓問題能夠迅速且順利解決。
➤ 受到台灣法規保護，可降低投資風險。
➤ 資金留在台灣，省去電匯、匯差成本。
➤ 可自動退還美股預扣稅，減少額外稅負。
➤ 手續費較高，對於頻繁交易者較不划算。
➤ 部分券商有最低手續費門檻，對小額投資者稍不友善。
➤ 標的選擇受限，但熱門與多數的美債ETF都可交易。
➤ 無法進行融資融券或放空交易。
複委託所需的費用包含複委託手續費、交易所費、TAF費用以及現金股利稅，甚至海外所得稅等。
➤ 手續費：買賣皆須支付，約0.1%～1%，部分券商低消25~100美元。
➤ 交易所費及TAF費用：金額小，可忽略。
➤ 海外所得稅：年所得超過100萬新台幣才需申報。
➤ 現金股利稅：美股配息需繳30%稅，而元富證券具有QI資格的券商，可適用較優惠的稅務處理機制。
總結
債券ETF是一種追蹤債券指數的投資工具，讓投資人能以較小資金參與多種債券投資，降低單一標的風險。債券ETF可依發行機構分為主權債ETF（如美國公債、市政債）與企業債ETF，也可按存續期間分為短天期（1~3年）與長天期（20年以上），前者風險較低，適合保守型投資人，後者波動較大，收益較高，適合願意承受風險者。
台灣債券ETF具備低門檻、低交易成本與免換匯等多項優勢，投資人可直接用新台幣交易，避免匯差損失，且2026年底前賣出免0.3%證交稅，部分ETF的管理費僅0.24%，遠低於海外債券基金。此外，債券ETF配息靈活，可打造月月配息組合；若想投資美國債券ETF，可透過複委託，由台灣券商如元富證券代為交易，享有資金留台、稅負較低等好處，但須考量手續費較高、標的受限等缺點。
