新手必讀！債券投資的基礎與策略
債券投資是一種相對穩定的投資方式，本文將介紹債券的基本概念，涵蓋不同類型、獲利方式，以及其優勢與風險；同時，元富也會整理債券與其他投資工具的比較，相信這些資訊將有助於你更全面性了解債券投資。
債券是什麼？
債券（Bond）是一種固定收益投資工具，由政府、企業或金融機構發行，用於籌集資金。當你購買債券時，相當於借錢給發行機構，而發行機構則需按照約定的利率支付利息，並在到期時歸還本金；由於債券通常提供穩定的利息收益，因此成為許多投資人尋求穩健報酬的選擇。
投資債券前，應該要先認識不同種類的債券特性，有助於選擇最適合自己的投資標的。債券主要可分為以下幾種：
➤ 政府債券（Government Bonds）
政府債券是由各國政府發行的固定收益證券，例如台灣公債、美國國庫券（Treasury Bonds）等。
➤ 公司債券（Corporate Bonds）
公司債是企業為了籌措資金所發行的債券，例如蘋果（Apple）發行公司債來籌募資金進而擴展業務。
➤ 高收益債券（非投資等級債，俗稱垃圾債券）
高收益債券（High-YieldBonds）指的是信用評級較低的企業或機構發行的債券，由於違約風險較高，因此提供較高的利率來補償投資人。
不同類型的債券適合不同的投資策略，選擇時應根據風險承受能力、投資目標和市場環境來做決策，元富證券將在其它篇章為大家詳盡說明。
債券投資如何獲利？
簡單來說，投資人（債權人）購買債券，相當於借錢給公司或政府，並獲得固定回報；發行機構（債務人）負責在債券存續期間支付利息，並在到期時歸還本金。另外，每張債券都包含以下核心資訊，元富為大家條列式整理說明：
➤ 到期日（Maturity）：債券的本金償還日期，投資人可選擇持有至到期，或在市場上買賣。
➤ 票面利率（CouponRate）：債券的固定利率，決定投資人每年可獲得的利息收益。
➤ 利息支付日：發行機構支付利息的頻率（如每年、每半年發放一次）。
➤ 到期殖利率（Yieldto Maturity, YTM）：如果投資人持有債券至到期日，計算的總報酬率，包括利息與可能的資本利得。
所以這些資訊也與該債券的獲利息息相關，元富為大家舉例說明，如果你購買一張面值10萬元、票面利率5%、期限5年的債券，每年就可以獲得5,000元利息（10萬×5%），5年後則可取回本金10萬元。
債券並非一定要持有至到期日，你可以透過市場進行買賣，其價格亦會受市場利率變動影響：
➤ 市場利率上升→舊債券價格下降：因為新發行的債券提供更高回報。
➤ 市場利率下降→舊債券價格上升：因為其票面利率較具吸引力。
於此，投資債券時，元富證券提醒各位投資人，了解市場環境與利率走勢，可幫助你更精準地規劃投資策略。
債券的優缺點與投資風險解析
與股票等高風險投資相比，債券屬於較穩健的投資工具，主要優勢如下：
➤ 穩定收益：大多數債券提供固定利息（票息），讓投資人能夠獲得穩定的回報，收益可預期性較高。
➤ 流動性高：債券通常可以在市場上自由買賣，投資人不必持有到期，能根據需求靈活變現。
➤ 風險相對較低：相比股票，債券價格波動較小，適合尋求穩定收益的投資者。
儘管債券提供穩定收益，但仍存在一些劣勢，元富也為投資人整理如下：
➤ 收益較低：與股票相比，債券的長期報酬率通常較低，無法享受股市成長帶來的高回報。
➤ 受市場利率影響：當市場利率上升時，舊債券價值可能下降，導致潛在的損失。
➤ 信用風險（違約風險）：如果發行機構財務狀況惡化，可能無法按時支付利息或歸還本金，導致投資損失。
➤ 利率風險：當市場利率上升，舊債券的價格可能下降，影響投資收益。
➤ 信用風險（違約風險）：若發行機構無法履行還款義務，可能導致投資人蒙受損失，因此選擇信用評級較高的債券較為安全。
➤ 匯率風險：投資外幣計價的國際債券時，匯率波動可能影響實際回報，特別是在新興市場國家。
➤ 政策風險：政府的貨幣政策、稅制變動等因素，可能影響債券的價值與收益。
所以投資債券時，應綜合考量收益、風險與市場變數，選擇符合自身投資目標的債券類型，以降低潛在風險並優化資產配置。
債券與其他投資工具比較
一般常見的投資工具有基金、股票、債券、定存等，以下是元富證券整理的表格，透過詳盡的資訊，相信可以幫助大家更全面了解每種投資工具。
項目 | 定存 | 債券 | 基金 | 股票 |
|---|---|---|---|---|
定義 | 將資金存入銀行，約定期限內獲得固定利率 | 發行者承諾支付固定利息與本金的債務工具 | 集合多位投資者資金，由專業經理人運作的投資組合 | 公司所有權的一部分，並代表股東權益 |
風險程度 | 低 因受到政府保險保障 | 低至中等 是發行者的信用而定 | 中等 依基金類型而異 | 高 受市場的波動影響較大 |
預期收益 | 低 固定利率收益 | 中等 固定收益，利率相對穩定 | 中等 受市場表現影響，回報較不穩定 | 高 潛在收益與風險並存 |
流動性 | 低 提前取用可能會影響收益 | 中等 市場交易的可能性視類別而定 | 高 可隨時買賣但可能有手續費產生 | 高 可在交易時間內隨時進行買賣 |
投資期限 | 固定期限，通常為數月至數年 | 可短期、中期或長期投資，靈活選擇 | 可短期、中期或長期投資，靈活選擇 | 無固定期限，適合長期實有或短期交易 |
適合投資人 | 注重資金安全，風險承擔能力低者 | 追求穩定收益，風險承受能力中等者 | 希望由專業管理並注重分散風險的投資者 | 風險承受能力高，追求高回報的投資者 |
利息/回報 | 固定利率，通常低於其他投資工具的回報 | 票面利率固定，長期穩定收益 | 投資回報視市場表現和基金管理而定 | 由市場價格波動決定，可能帶來高回報或損失 |
主要風險 | 通膨風險：利率未必能夠抵銷通膨影響 | 利率風險、信用風險、再投資風險 | 市場風險與基金管理風險 | 市場波動風險及公司營運風險 |
優點 | 穩定的收益，低風險，資本獲得保障 | 穩定的固定收益，可預見的回報 | 分散風險，藉由專業管理，靈活投資 | 潛在高回報，能參與企業成長，具有長期增值可能性 |
缺點 | 預期收益較低，流動性差，長期受限 | 債券市場受到利率波動影響，也有發行公司的信用風險 | 受市場影響大，投資回報無法確定 | 高風險，可能造成虧損，需長期關注市場狀況 |
總結
債券投資是一種固定收益工具，投資者通過購買債券借款給發行機構，定期獲得利息，並在到期時收回本金，主要種類包括政府債券、公司債券和高收益債券，各有不同的風險和回報。
債券的優勢包括穩定回報和較低風險，但也存在收益較低、受市場利率影響和信用風險等缺點。投資債券時需關注利率、信用、匯率和政策風險；整體來說，債券適合尋求穩定收益的投資者，但需根據自身風險承受能力選擇合適的債券類型。如果想進一步學習債券投資技巧與市場趨勢，歡迎關注元富證券官方平台，掌握最新投資資訊！
