各類風險之因應措施
系統及事件風險:
系統及事件風險泛指因重大天然災害及意外等事件,而影響公司正常業務的經營秩序或造成損失。
公司訂有「危機處理程序」,以迅速處理重大天然災害及意外等事件,維護正常業務經營秩序。
法規風險:
法規風險泛指因未遵循政府法令規範,以及契約本身不具法律效力、越權行為、條款疏漏、規範不周等致使契約無效,而造成的可能損失。
法務暨法令遵循室負責契約或其他涉及公司權利文件之審核,處理公司各項非訟及訴訟事件。
法務暨法令遵循室負責法令宣導與諮詢,並確認作業符合法令,督導各單位及海內外分支機構遵循法令情形。
流動性風險:
流動性風險包括市場流動性風險及資金流動性風險。市場流動性風險係指因市場深度不足或失序,造成處理或抵銷部位時面臨市價顯著變動的風險;而資金流動性風險係指因無法順利取得足夠資金或將資產變現,造成無法履行交割義務或契約責任之風險。
- 為因應市場流動性風險管理,於各類業務風險管理細則明訂流動性風險管理機制,考量持有部位之集中度及市場成交量概況,限制持有部位不得超過市場成交均量之一定比率。
- 為因應資金流動性風險管理,除每日掌握公司現金流量外,並制定各項財務指標,如借款穩定性、借款流動性、緊急流動性準備指標等。
市場風險:
市場風險泛指因市場價格波動所造成的損失(包括股價、利率、匯率等)。
- 為規避因市場價格變動所導致之風險,依據不同商品特性設定單一部位及整體部位之授權限額、損失預警、風險胃納、停損限額、風險指標限額(如:Greeks、DV01等)、風險值設控、市場風險值限額及市場風險壓力測試值限額。
- 有關風險值衡量模型,本公司係採參數法(變異數-共變異數法;variance-covariance method)計算1日99%信賴區間下之VaR值,定期執行回溯測試作業,以確認風險值模型之有效性。
- 為衡量重大異常市場變動對投資組合價值變動的影響,依假設情境、歷史情境及敏感度分析等三種方式進行壓力測試作業。
模型風險:
模型風險泛指因使用不適當的模型、參數或假設所導致評價的偏誤。
為維持模型的運作與管理、加強衍生性金融商品之風險管理,降低因使用不適當模型、參數或評價假設所導致的模型風險,本公司規範包括模型開發、驗證、保管及變更之作業程序,並進行發行前訂價驗證、成交後交易確認、月底評價驗證、到期及提解損益驗證。
信用風險:
信用風險指因交易對手(包括證券發行人、契約交易相對人、或債務方等)未能履行契約責任,造成公司財務、業務的損失。
為確保信用風險管理之完整性,本公司明訂信用風險管理之各層級授權、呈報流程、限額使用之監控及例外管理之程序,藉由分級管理制度,對於交易對手、發行人信用等級給予不同交易額度,及定期檢討交易對手、發行人之信用等級及曝險額,並已開發信用風險違約預測模型(如KMV及 Z-Score)。
作業風險:
作業風險指因內部作業、人員及系統之失誤,或因外部事件所造成直接或間接的損失。
各項作業依內部控制制度之作業程序及控制重點遵行,並由稽核室據以訂定內部稽核實施細則,實施定期、不定期查核。
制度風險:
制度風險泛指因制度闕漏致使公司管理制度無法配合運作,而妨礙目標的達成、制度無法確保公司治理與業務能順利執行、制度未能精確規範組織、人員之權責及制度未配合法令修改或公司政策變更等。
為有效控管公司管理制度,於業務或規章增修時,由業務部門訂定並遵行,輔以風險管理室、
其他風險
- 氣候風險
氣候風險指因氣候變遷而與低碳轉型相關,可能對公司財務、策略、營運、產品和聲譽產生之轉型風險,以及因氣候變遷而造成極端氣候,對公司財務與營運產生之實體風險。
為能鑑別氣候風險及增加公司營運韌性,於企業永續經營委員會下設立氣候風險專案負責氣候變遷風險之減緩與調適,遵循TCFD框架及「證券商風險管理實務守則」規定,辨識、評估各項業務氣候風險與機會,及依辨識結果評估氣候變遷所造成的財務衝擊,並於「氣候風險管理辦法」明訂氣候風險管理組織職責及三級制風險分工架構,落實三道防線機制監督、規劃與執行氣候風險管理事務,以確保風險管理機制有效運作。
- 聲譽風險
聲譽風險指因有關公司經營的負面事項,不論事情是否屬實,而可能導致公司的客戶基礎縮小、收益減少、致須承擔龐大的訴訟費用,或其他可能損失的風險。
公司訂有「危機處理程序」,以迅速處理嚴重負面消息導致之聲譽風險事件,以降低公司可能損失的風險。