各類風險之因應措施

法規風險泛指因未遵循政府法令規範，以及契約本身不具法律效力、越權行為、條款疏漏、規範不周等致使契約無效，而造成的可能損失。

法務室負責契約或其他涉及公司權利文件之審核，處理公司各項非訟及訴訟事件。

法令遵循室負責法令宣導與諮詢，並確認作業符合法令，督導各單位及海內外分支機構遵循法令情形。

流動性風險包括市場流動性風險及資金流動性風險。市場流動性風險係指因市場深度不足或失序，造成處理或抵銷部位時面臨市價顯著變動的風險；而資金流動性風險係指因無法順利取得足夠資金或將資產變現，造成無法履行交割義務或契約責任之風險。

• 為因應市場流動性風險管理，於各類業務風險管理細則明訂流動性風險管理機制，考量持有部位之集中度及市場成交量概況，限制持有部位不得超過市場成交均量之一定比率。
• 為因應資金流動性風險管理，除每日掌握公司現金流量外，並制定各項財務指標，如借款穩定性、借款流動性、緊急流動性準備指標等。

市場風險泛指因市場價格波動所造成的損失(包括股價、利率、匯率等)。

• 為規避因市場價格變動所導致之風險，依據不同商品特性設定單一部位及整體部位之授權限額、損失預警、風險胃納、停損限額、風險指標限額(如：Greeks、DV01等)、風險值設控、市場風險值限額及市場風險壓力測試值限額。
• 有關風險值衡量模型，本公司係採參數法(變異數-共變異數法；variance-covariance method)計算1日99%信賴區間下之VaR值，定期執行回溯測試作業，以確認風險值模型之有效性。
• 為衡量重大異常市場變動對投資組合價值變動的影響，依假設情境、歷史情境及敏感度分析等三種方式進行壓力測試作業。

模型風險泛指因使用不適當的模型、參數或假設所導致評價的偏誤。

為維持模型的運作與管理、加強衍生性金融商品之風險管理，降低因使用不適當模型、參數或評價假設所導致的模型風險，本公司規範包括模型開發、驗證、保管及變更之作業程序，並進行發行前訂價驗證、成交後交易確認、月底評價驗證、到期及提解損益驗證。

信用風險指因交易對手(包括證券發行人、契約交易相對人、或債務方等)未能履行契約責任，造成公司財務、業務的損失。

為確保信用風險管理之完整性，本公司明訂信用風險管理之各層級授權、呈報流程、限額使用之監控及例外管理之程序，藉由分級管理制度，對於交易對手、發行人信用等級給予不同交易額度，及定期檢討交易對手、發行人之信用等級及曝險額，並已開發信用風險違約預測模型(如KMV及　　Z-Score)。

作業風險指因內部作業、人員及系統之失誤，或因外部事件所造成直接或間接的損失。

各項作業依內部控制制度之作業程序及控制重點遵行，並由稽核室據以訂定內部稽核實施細則，實施定期、不定期查核。

制度風險泛指因制度闕漏致使公司管理制度無法配合運作，而妨礙目標的達成、制度無法確保公司治理與業務能順利執行、制度未能精確規範組織、人員之權責及制度未配合法令修改或公司政策變更等。

為有效控管公司管理制度，於業務或規章增修時，由業務部門訂定並遵行，輔以風險管理室、法令遵循室及稽核室之監控，以落實控管。