ESG ETF 投資新顯學
近年來，ETF成為投資市場上的熱門選項，特別適合初入市場的投資者。ETF的運作方式是透過追蹤特定指數，將資金分散投資於多檔股票或其他資產，因此能有效降低單一股票的風險，讓投資更為穩健。相較於個股交易，ETF具有較低的管理成本，且操作方式簡單，即便是投資新手也能輕鬆上手。
在ETF領域中，ESG（環境、社會與公司治理）概念股近年來備受關注。ESG ETF透過篩選符合永續發展標準的企業，讓投資人能夠在參與市場的同時，支持具有社會責任的企業。如果你是偏好長期投資、且關心企業永續經營的被動投資者，ESG ETF將是值得納入投資組合的選擇。元富證券以下特別整理ESG ETF的發展歷程與市場趨勢，幫助投資人輕鬆掌握永續投資的機會，在獲取收益的同時，也為環境與社會貢獻一份心力。
ESG與CSR 企業永續發展的核心概念
在全球投資市場和企業經營的浪潮中，「ESG」與「CSR」成為不可忽視的重要概念，元富證券在這裡分享，雖然兩者都與企業社會責任相關，但它們的意涵與實踐方式卻有所差異。
ESG可以說是企業經營的新標準，是環境（Environment）、社會（Social）、公司治理（Governance）的縮寫，最早由聯合國全球契約（UN Global Compact）在2004年所提出，作為衡量企業永續經營的關鍵指標。ESG不僅影響企業品牌形象，也與投資決策息息相關，加上全球資本市場越來越重視 ESG 企業，促使其成為現代投資評估的重要準則。
◆ 環境（E）：關注氣候變遷、碳排放、水資源管理、生物多樣性等環境議題，要求企業減少對生態的影響。
◆ 社會（S）：涵蓋勞工權益、供應鏈管理、顧客關係與社會公益等，強調企業如何與利益相關者建立負責任的關係。
◆ 公司治理（G）：包含公司誠信經營、董事會組成、風險控管、法規遵循等，確保企業運作透明、穩定且符合道德標準。
CSR與ESG 的差異：從理念到實踐
CSR（企業社會責任，Corporate Social Responsibility）代表企業自願承擔的社會責任，關注企業如何回饋社會、提升員工福祉，以及為當地社區創造正面影響，根據世界企業永續發展協會（WBCSD），CSR強調企業不僅要創造經濟價值，更要遵守道德規範，並提升整體社會福祉。
ESG則是CSR的具體衡量標準，它不僅是一種企業的社會責任展現，更是一套能影響投資決策的指標；元富再用另外一個方式解釋，CSR提供企業永續發展的理念，ESG則是企業落實永續的具體方法與評估標準。
為何ESG受到投資市場關注？
隨著永續投資的興起，投資人與機構開始優先考量ESG表現優良的企業，因為這些公司在風險管理、社會影響力和長期營運穩定性上，往往更具備競爭力。世界各國多個指數已經將ESG納入投資策略，例如MSCI ESG指數、道瓊永續指數（DJSI）等，都反映了ESG企業的市場價值。
簡單來說，CSR是企業發展方向，而ESG則是衡量企業永續經營的標準，在現代投資與企業經營中，兩者相輔相成，推動全球市場朝向更負責任、更具韌性的未來發展。
如何挑選 ESG ETF？掌握關鍵投資原則
隨著永續投資趨勢興起，ESG ETF已成為投資人關注的熱門標的，此類ETF主要投資於符合環境（E）、社會（S）與公司治理（G）標準的企業，因此選擇 ESG ETF時，除了考慮市場表現，元富證券提醒大家，還需要注意投資標的之組成、配息狀況，以及自身對該產業的熟悉度，才能做出更明智的投資決策。
ESGETF可能聚焦於特定產業，例如綠能、科技或金融，因此選擇前應確認其投資標的是否過度集中，避免因單一產業波動影響整體投資績效。此外，了解該ETF的ESG評級與選股標準，例如是否參考MSCI ESG評級、FTSERussell ESG模型或Sustainalytics ESG 風險分數等，也是評估ETF穩健性的關鍵。
投資人希望透過ETF獲取穩定收益，因此除了關注ETF價格波動，也要檢視配息金額與頻率。例如，部分ESG ETF可能採季配息、半年配息或年配息機制，而填息速度（即股價回升至除息前水準的時間）則能反映ETF的市場信心與資金流向，選擇符合自身財務目標的 ETF，有助於提升投資穩定性。
投資ESG ETF時，若該ETF涵蓋的產業與投資人熟悉的領域相關，則能更容易掌握市場趨勢與風險變化，做出更精準的投資決策，進而降低風險。
台灣ESG ETF監管與市場資訊
為確保ESG相關基金的資訊透明度，金管會於2021年7月發布「ESG 相關主題投信基金資訊揭露事項審查監理原則」，要求投信公司在發行ESG相關基金時，須明確揭露投資目標、評估標準與投資策略。例如：說明 ESG 標準的採用方式，包含ESG評級模型、永續發展評估標準等；具體揭露投資比例、參考指數、排除政策、風險管理與投資策略；以及透明化ESG相關資訊，例如投資標的之碳排放量、治理評鑑、社會責任落實狀況等。
此外，投資人可透過以下管道查詢ESG ETF相關資訊：
➤ 集保結算所基金資訊觀測站：專區提供台灣ESG基金的詳細資訊。
➤ 台灣證券交易所與櫃買中心ESG專區：可查詢ESG ETF及ESGETN（指數化債券）的市場表現與相關數據。
➤ ESG InfoHub：由台灣證交所設立，提供上市公司ESG相關資訊，包含溫室氣體排放、減碳計畫等數據，投資人可透過該網站進行跨產業比較。
➤ IFRS永續揭露準則專區：金管會成立的專案小組，提供最新國際ESG 規範與台灣ESG監管進展，幫助投資人掌握全球永續投資趨勢。
ESG ETF投資前必須注意的事項
雖然ESG ETF近年來吸引大量資金流入，但元富證券依然要提醒投資人需審慎評估風險，常見風險包括：
➤ 折溢價風險：ETF 市場價格可能與淨值（NAV）產生折價或溢價，影響買賣時的交易成本。
➤ 追蹤誤差風險：ETF的績效可能無法完全複製其追蹤的ESG指數，導致報酬率偏差。
➤ 市場風險：ESG ETF仍受總體經濟環境影響，例如利率變動、經濟衰退等，可能導致市場波動。
➤ 集中度風險：若ETF過度聚焦於特定產業或公司，當該產業遇到不利因素時，ETF表現可能受到較大影響。
➤ 流動性風險：部分ESG ETF交易量較低，可能影響投資人買賣的便利性與成交價格。
➤ 終止上市風險：若ETF市場流動性不足或規模縮小，發行公司可能會終止該 ETF，投資人須面臨強制贖回或轉換標的的風險。
因此，投資人應在購買ESG ETF前詳閱公開說明書，了解投資標的、風險因素與市場趨勢，並根據自身財務目標與風險承受度，制定適合的投資策略，才能穩健參與ESG投資趨勢。
總結
ESGETF近年來受到投資市場的高度關注，結合環境（E）、社會（S）與公司治理（G）三大指標，讓投資人在追求財務收益的同時，也能支持永續發展企業。挑選ESG ETF時，需考量投資標的組成、配息狀況及產業熟悉度。避免過度集中於單一產業，以降低波動風險；關注配息金額與填息速度，確保收益穩定；並選擇自己熟悉的產業，以提升投資決策的準確性。
此外，台灣金管會自2021年起，要求ESG基金提供透明資訊，包括投資目標、評估標準及風險管理等，確保投資人獲得完整的基金資訊。然而，元富證券提醒各為投資人，ESG ETF仍存在折溢價、追蹤誤差、市場風險及流動性風險等問題，投資前應詳閱公開說明書，審慎評估自身財務目標與風險承受度，方能穩健參與永續投資趨勢。
